🧠 1. Tăng trưởng doanh thu & lợi nhuận dài hạn
Lời khuyên:
Chọn công ty có tốc độ tăng trưởng ổn định, không nhất thời. Hãy xem tăng trưởng qua 5–10 năm, không chỉ 1–2 năm gần nhất.
Lưu ý:
- Tránh công ty “phù thịnh” – chỉ tăng trưởng khi ngành bùng nổ.
- Phân biệt tăng trưởng từ cải thiện cốt lõi hay do mua bán sáp nhập (M&A).
- Tăng trưởng phải đi kèm biên lợi nhuận tốt.
👨✈️ 2. Năng lực và đạo đức của ban lãnh đạo
Lời khuyên:
Tìm hiểu sâu về CEO, ban điều hành: họ có tầm nhìn dài hạn không, có “ăn nói làm thật” không?
Lưu ý:
- Xem lịch sử điều hành: đã từng thành công hay gây thất bại ở đâu chưa?
- Đọc thư gửi cổ đông, xem cách họ giải thích khó khăn. ( Nếu có )
- Đừng đầu tư nếu không tin tưởng lãnh đạo.
🏰 3. Lợi thế cạnh tranh bền vững
Lời khuyên:
Chỉ đầu tư khi công ty có lợi thế khó sao chép – thương hiệu, công nghệ, vị trí độc quyền…
Lưu ý:
- Hỏi: “Nếu có vốn, bạn có thể cạnh tranh với họ không?”
- Kiểm tra ROIC cao và duy trì dài hạn.
- Đừng nhầm lẫn lợi thế ngắn hạn (ưu thế giá rẻ) với lợi thế dài hạn.
🔧 4. Khả năng đổi mới & R&D
Lời khuyên:
Ưu tiên doanh nghiệp luôn sáng tạo và cải tiến, dù là công nghệ hay mô hình kinh doanh.
Lưu ý:
- Đầu tư vào R&D là chi phí cần thiết, đừng quá lo nếu biên lợi nhuận thấp tạm thời.
- Xem công ty có sản phẩm mới định kỳ, có cải tiến dịch vụ không?
- Cảnh giác với R&D chỉ để “trình diễn”.
🚛 5. Hiệu quả sản xuất và phân phối
Lời khuyên:
Một doanh nghiệp mạnh không chỉ ở sản phẩm, mà còn ở cách vận hành trơn tru.
Lưu ý:
- So sánh vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tài sản với đối thủ.
- Xem công ty có mở rộng phân phối không (tăng điểm bán, logistics…).
- Mô hình nào dễ nhân rộng thì càng tốt.
💸 6. Lợi nhuận biên cao & cải thiện
Lời khuyên:
Chọn công ty có biên lợi nhuận ổn định hoặc cải thiện qua thời gian, đặc biệt trong môi trường cạnh tranh.
Lưu ý:
- Nếu biên giảm, tìm nguyên nhân: giá nguyên liệu, chi phí vận hành, cạnh tranh giá…
- Biên cao là biểu hiện của quyền lực định giá.
📊 7. Hiệu quả sử dụng vốn (ROE, ROIC)
Lời khuyên:
Chọn doanh nghiệp sinh lời cao trên vốn đầu tư, đặc biệt nếu không dùng đòn bẩy nợ quá nhiều.
Lưu ý:
- ROE cao nhờ nợ vay nhiều là tín hiệu cảnh báo.
- ROIC > 15% và bền vững là một “điểm sáng vàng”.
- So sánh ROE của ngành và thời gian.
🤝 8. Quan hệ lao động tích cực
Lời khuyên:
Công ty “đáng đầu tư” là nơi nhân viên gắn bó lâu dài, không xung đột và tự hào về nơi làm việc.
Lưu ý:
- Đọc review trên Glassdoor, VietnamWorks…
- Tìm tỷ lệ nghỉ việc cao/lương chậm…
- Môi trường làm việc xấu ảnh hưởng trực tiếp đến tăng trưởng.
📉 9. Quản lý tài chính thận trọng
Lời khuyên:
Chọn công ty có nợ vừa phải, quản lý dòng tiền tốt, không chi tiêu bừa bãi.
Lưu ý:
- So sánh debt/equity, interest coverage.
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh nên dương liên tục.
- Tránh công ty vay nhiều chỉ để chia cổ tức hoặc “làm đẹp” báo cáo.
🎯 10. Tư duy chiến lược dài hạn
Lời khuyên:
Đầu tư vào công ty có chiến lược rõ ràng, không chạy theo trào lưu, biết mình là ai.
Lưu ý:
- Đọc các bản trình bày nhà đầu tư (investor presentation).
- Nếu lãnh đạo chỉ nói về quý sau mà không có tầm nhìn 5–10 năm, nên nghi ngờ.
📬 11. Minh bạch & thân thiện với cổ đông
Lời khuyên:
Chọn công ty giao tiếp tốt với cổ đông, minh bạch, giải trình rõ ràng.
Lưu ý:
- Tham gia hoặc xem lại ĐHĐCĐ hàng năm.
- Xem cách họ trả lời báo chí & cổ đông.
- Tránh công ty “giấu lỗ, khoe lãi”.
🧾 12. Kiểm soát chi phí hiệu quả
Lời khuyên:
Một doanh nghiệp tốt luôn biết quản lý chi phí như quản lý doanh thu.
Lưu ý:
- Xem chi phí quản lý/doanh thu có tăng quá nhanh?
- Công ty có bị “phình to” bộ máy?
- Tăng trưởng không kiểm soát sẽ “tự bóp chết”.
🌐 13. Thị trường tiềm năng đủ lớn để tăng trưởng
Lời khuyên:
Hãy chọn công ty còn nhiều đất để chơi, tức thị trường lớn, chưa bão hòa.
Lưu ý:
- Xem thị phần hiện tại & tiềm năng thị trường.
- Doanh nghiệp đã bão hòa thì khả năng tăng trưởng thấp.
- Cơ hội mở rộng ra nước ngoài là một điểm cộng.
📌 14. Tính nhất quán trong chiến lược
Lời khuyên:
Đừng chọn công ty “nay cafe, mai bất động sản” – không có chiến lược rõ ràng.
Lưu ý:
- Đọc báo cáo thường niên qua nhiều năm, xem công ty có nhất quán không.
- Nếu họ liên tục “chạy theo hot trend”, nên cẩn thận.
💬 15. Được đánh giá tích cực từ bên ngoài
Lời khuyên:
Hỏi người trong ngành, đối tác, khách hàng… để có góc nhìn thật – đây là “edge” của nhà đầu tư cá nhân.
Lưu ý:
- Đừng tin hoàn toàn báo cáo – thực tế thị trường phản ánh nhiều hơn.
- Nếu nhiều người trong ngành chê công ty đó thiếu uy tín, nên cân nhắc.